Het verhaal: het mythische China van de 17de eeuw. De vileine Invincible Asia is in het bezit gekomen van bovennatuurlijke krachten en probeert met bloedvergieten het keizerrijk omver te gooien. Om over die krachten te kunnen beschikken heeft hij zijn mannelijkheid op moeten geven waardoor hij in een vrouw verandert. Tegen alle verwachtingen in lijkt hij/zij zich goed thuis te voelen in zijn/haar nieuwe gender als vrouw.
Het verhaal draait om Magische Boeken die de bezitter ongekende macht zouden moeten geven. Het plot is echter van ondergeschikt belang in deze soms bloederige film. De film blinkt uit door de glansrol van Brigitte Lin als Asia, de choreografie van de vechtscènes, en de special effects. Het is dan ook een product uit de stal van producer Tsui Hark, de George Lucas van de Hong Kong cinema.

In de documentaire Yang & Yin: Gender in Chinese Cinema, die ook draait tijdens dit festival, komt producent Tsui Hark uitgebreid aan bod over zijn keuze voor Brigitte Lin in de rol van een transvrouw.